Crédit Agricole propone a Banco BPM di avviare un negoziato per la fusione con Crédit Agricole Italia. Il progetto, sottoposto al consiglio di amministrazione di Banco BPM, prevede una società quotata a Milano. L’eventuale perfezionamento è indicato nella seconda metà del 2027, subordinato alle approvazioni.

Crédit Agricole, la proposta a Banco BPM

Crédit Agricole ha annunciato il 9 novembre, con un comunicato diffuso da Montrouge, di avere proposto a Banco BPM l’avvio di una negoziazione per una fusione con Crédit Agricole Italia. La proposta, definita amichevole dal gruppo francese, è stata sottoposta alla valutazione del consiglio di amministrazione di Banco BPM.

Secondo il progetto illustrato nella nota, Banco BPM costituirebbe il fulcro della società risultante dall’operazione, che rimarrebbe quotata a Milano. La struttura legale della potenziale fusione dovrà essere definita tra le parti. Il gruppo stima che l’unione darebbe vita al terzo operatore bancario italiano, con 6,5 milioni di clienti e oltre 2.300 filiali.

Governance e attività assicurative

Il consiglio di amministrazione della nuova realtà continuerebbe a essere composto in maggioranza da amministratori indipendenti. La proposta prevede inoltre la conferma dell’attuale amministratore delegato di Banco BPM alla guida della società risultante dalla fusione. All’operazione contribuirebbero anche le attività assicurative italiane di Crédit Agricole, nei rami Vita e Danni.

Dividendo e stime del gruppo

Per gli attuali azionisti di Banco BPM è previsto nella proposta un dividendo straordinario complessivo di un miliardo di euro. Le sinergie attese sono stimate dal gruppo in 800 milioni di euro annui prima delle imposte. La nota indica inoltre un aumento stimato di circa il 24% dell’utile per azione di Banco BPM nel 2027, calcolato sulla base delle sinergie a regime ante imposte.

Con il proprio apporto Crédit Agricole passerebbe dall’attuale 29,6% del capitale di Banco BPM a circa il 45% della società risultante dalla fusione.

Le condizioni e i tempi prospettati

L’operazione sarebbe subordinata all’approvazione dell’assemblea straordinaria di Banco BPM, con le maggioranze necessarie per l’esenzione dall’obbligo di offerta pubblica di acquisto, e alle autorizzazioni previste, comprese quelle della BCE e quelle secondo la disciplina italiana del golden power. Il comunicato colloca il possibile perfezionamento nella seconda metà del 2027.